2019-nCoV Correlates with Global Stock Markets
作者： 钟熙维[1];吴莹丽[1]
作者机构： [1]华中科技大学经济学院,武汉430074出版物刊名： 工业技术经济页码： 29-37页
年卷期： 2020年 第10期
主题词： 新冠肺炎疫情;收益率;VAR模型;联动性;股票市场;风险传导路径
摘要：突如其来的新冠肺炎疫情不仅对人民健康造成严重威胁,而且对经济社会秩序造成严重影响。金融市场作为国民经济的“晴雨表”,也反映出此次疫情对全球经济产生了重大影响。本文以全球代表性股票市场为研究对象,探讨新冠肺炎疫情冲击下各市场间的联动关系。本文通过协整检验验证上证指数、道琼斯指数和恒生指数之间是否存在长期均衡关系,进而利用VAR模型探究全球股市收益率的联动性,最后利用脉冲响应函数和方差分解研究动态冲击对收益率的影响。研究表明:上证指数、道琼斯指数和恒生指数之间存在长期稳定的均衡关系;此次金融风险在三大指数之间的传导路径为上证指数传至道琼斯指数,道琼斯指数与恒生指数相互传导;新冠肺炎疫情对全球股票市场的动态冲击具有持久性。
