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论企业财务投资策略
作者：李豫
来源：《科技经济市场》2015年第03期
摘 要：随着企业发展规模的日益扩大，财务投资策略对于企业的总发展战略来说有着不容忽视的重要影响与作用，直接关系到企业的投资收益与企业总利润情况。然而，就目前的情况来看，我国很多企业很难做出科学准确的财务投资策略选择。因此，本文根据我国企业的实际发展状况提出了一些财务投资策略，试图帮助企业在激烈的市场竞争中获得更大的竞争优势，更为顺利的实现企业最大化的财务价值目标。 关键词：企业；财务投资策略；策略选择 0 引言
现代企业的财务管理活动中有一个非常重要的环节就是它的财务投资策略问题，它是企业开展一切生产经营活动的源头与基础所在。为了维持可持续性发展的长远目标，现代企业就需要做好财务投资策略的选择工作，严控资金的流动方向，确保合理的资金结构，从而真正把企业做大做强，从根本上实现企业的财务投资战略目标。 1 企业财务投资策略相关概述
对于现代企业来说，其财务策略主要包含了筹资策略、投资策略以及分配策略三个方面的主要内容。其中，筹资策略是开始的步骤，然后再经过投资策略发展到分配策略，最终构成一个较为完整的有机体系。企业的财务筹资主要就是研究资金的流入以及流入结构问题，是企业进行生产经营的开始阶段。企业的财务投资与财务分配则主要是研究资金的流出问题，财务投资主要是在企业资金流出的同时，也获得了一定的资产或补偿，财务分配则是企业投资者在投入了一定的资金以后，以保值增值作为基础来进行资金流出的行为。那么，企业要想为股东创造最大化的价值，就需要做好财务投资策略选择，有利于帮助企业实现长期且持续的竞争优势目标，最终顺利实现企业的财务总目标。由于企业财务投资策略有利于更好的实现企业的财务发展总目标，那么，企业就应该从整体上去对财务投资策略进行宏观性的分析与把握，绝不能局限于一些较为分散的财务决策方法模式当中去，而应该从整体上去把握整个企业的发展战略，做好财务投资策略的选择。 2 企业探寻财务投资机会的策略
（1）企业应该首先关注相关的调整与变化。企业在进行财务投资策略选择的时候，应该对国内国外的经济环境变化进行认真细致的分析，尤其是要关注各种相关的调整与更新。企业应该从国家与地方中积极寻找到各种积极有利的因素，找到合适的财务投资机会。具体来说，企业应该对国家和地方的经济与法律法规进行深入详细的调研与分析，尤
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其是重点关注其中的变化或新颁布出台的法规，否则，企业一旦不注意变化，就有可能会导致一些被动的尴尬境地，尤其是在当前经济转型的关键时期。企业就应该摸清楚这些具体的法规变化，可以选择那些优先发展或重点支持的行业和产品进行投资，或者抓好那些优惠措施来进行充分的利用。这样，企业就可以通过对自身情况的分析，并结合国家和地区的调整，找到最为合适的财务投资方向，不仅可以大大减少财务风险，还可以获得最大化的经济收益；
（2）企业应该深入研究市场实际状况及其变化情况。这就是说，现代企业要想做好财务投资决策，就应该认真研究市场的实际状况。首先，企业应该研究准备投资的产品在市场上的实际容量。如果该产品的市场容量较大，那么，企业针对它的投资机会也就越多，企业获得财务投资成功的几率也就越大。否则，企业财务投资的策略就有可能会产生偏差或甚至是失败的结果。其次，企业也应该对市场上的竞争对手情况进行详细的考察，主要是针对市场对手的数量、经营规模等进行分析与研究。此外，企业还应该针对消费者的消费需求等进行详细认真的分析，并从中选择合适的投资策略。比如说，最近几年我国建筑业发展迅速，企业就可以选择一些相关的投资产品进行投资。企业还需要对产品的市场价格进行研究，因为产品的价格高低从很大程度上都会影响到企业的投资选择。企业应该研究产品的国内价格以及国外价格，并对其价格变化趋势进行细致的分析与研究，从整体上把握产品的投资可行性。当然，企业还需要认真研究原材料市场以及相关的交通运输条件等。这些都是直接关系到企业财务投资策略能否取得最终成功的重要影响因素。 3 企业选择投资地区的策略
企业在选择财务投资策略的时候，还需要选择合适的投资地区。一般来说，企业选择投资地区的原则是：首先，企业应该选择产品或项目具有优势的地区，这样才可以在投资投入之后取得一定的经济收益。其次，企业还应该尽可能的选择具有优惠的地区进行财务投资。比如说，企业可以选择一些税负低的国家和地区进行投资，这样就可以在一定程度上进行合理合法的减税或避税。还有些国家和地区对一些高新技术行业设置了一些税收优惠，那么企业也可以选择这些投资项目进行投资。此外，企业还应该对一些生产要素的获得性与成本进行分析与研究，比如说一些需要投入较多劳动力的投资项目，企业就应该选择投资一些劳动密集型的投资区域，如果说生产要素价格不高，但是，交通运输的费用也很高，企业也应该认真分析之后做出慎重的财务投资选择。当然，企业还需要在同等条件下，选择一些企业密集区或产业集群区进行投资，这样不仅可以实现一些资源的共享与人才信息的交流，而且还可以大大节约企业投资成本，提高企业的竞争效率与效果。企业还需要考虑都各个地区的文化差异，并选择合适的地区进行投资，有利于提高投资的成功率。 4 企业选择合适的投资方式
（1）直接投资方式。这是指企业把资金直接投入到生产与流通领域中，并直接参与到生产经营活动中去的一种投资活动。一般来说，它有新建、改建、扩建、技术改造、设备更新等具体表现形式。企业应该对这些直接投资进行认真的分析与细致的考虑，主要需要考虑这么几
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个方面的因素。首先，企业应该在对投资的产品与经营模式进行选择的时候，应该结合企业自身的发展情况以及被投资领域或区域的具体情况来综合分析与比较，然后再选择合适的直接投资方式。此外，企业还应该根据自身的财力与投资领域区别来选择合适的投资方式，比如说，合资方式、独资方式和并购方式中到底选择哪一种较为合适。一般来说，企业应该选择投资少、见效快且收益好的投资项目。这样才能够让有限的资金发挥出最大化的作用；
（2）间接投资方式。这就是指企业使用资金购买股票、债券等有价证券等来间接投入到企业的生产经营活动中去的一种投资活动。这就需要投资企业对被投资企业进行一些财务指标的综合分析与比较，从而确定合适的投资决策方案。然后，企业还要对原先的投资结果进行分析后决定是否采取间接投资方式，尽量把投资风险进行分散化处理，尽可能的根据自身的条件来选择合适的间接投资方式，制定相应的投资目标，最终选择那些收益高、风险小、期限短、变现性好的对象进行间接投资。 5 企业提高抗风险能力的策略
（1）企业需要提高投资决策能力。企业在进行财务投资的时候，肯定会伴有一定的投资风险。那么，这就需要慎重的对待投资决策，尤其是要做好投资决策阶段的风险管控工作，努力提升企业的投资决策质量与水平。企业应该要确保投资决策的严密性、科学性和合理性，并对投资风险进行科学的预测，并给出全面且周密的分析，采取有效的应对措施，尽可能的减少或避免财务投资风险；
（2）企业应该建立投资退出机制。企业的财务投资策略中还应该做好对已有投资的退出机制设定工作，这将为企业投资规模的日益扩大打下良好的基础，让其在扩大投资规模的时候，可以在投资的进入与退出间做好权衡，在市场竞争中处于有利的地位。企业还应该采取合适的资产退出手段，并综合利用不同手段来实现企业投资资金的良性循环。此外，企业还应该做好内部审计工作，进一步规范并完善企业的投资决策行为，防止企业投资决策的失误，还应该建立风险准备金，最大限度的防范风险，补偿损失。 参考文献：
[1]范若工.试析金融投资管理在企业经营管理中的应用[J].现代经济信息，2011（13）. [2]张铁男：企业投资决策与资本运营[M].哈尔滨工程大学出版社， 2002. [3]张延波：企业集团财务策略与财务[M ].北京：经济管理出版社， 2002.
