行业管理ＨＡＮＧＹＥＧＵＡＮＬＩ．．￡．． ｌ Ｉ Ｉ论民营企业融资困境及其对策 梁春霞 摘 要 本文从民营企业本身、以及社会金融环境等方面，论述了我国民营企业融资困境，民营企业融资的现状和 存在的突出问题，分析了我国民营企业发生融资困境的主要原因，并就如何对民营企业进行金融支持提出了对策。 关键词 民营企业融资现状原因分析融资支持 改革开放以来，我国的民营经济得到了迅速的发展，已 经成为围民经济的重要组成部分，是促进我国社会生产力 发展的重要力量。有关资料显示，在中国目前国内生产总值 中，民营经济的贡献大约占据了三分之一强，在一些经济发 达地区，如浙江，甚至达到了四分之 的比重。民营经济的 发展程度也因此成了衡量一个地区经济发展的重要参考 指标。 然而，在我国深化改革、加快非公有制经济发展的过程 中，影响和制约民营企业发展的问题仍然很多。近年来，民 营企业发展势头有所减缓，主要原因是民营企业融资困难， 融资已成为制约民营企业发展的一大瓶颈。 一、民营企业融资困境 目前，国内民营企业融资网境表现为： １．商业银行为民营企业融资支持力度有限。银行已 经出台相关鼓励商业银行增加对民营企业的贷款，但 各商业银行为了资金安全往往集中力量抓大客户而不愿向 民营企业放贷，同时，银行大多喜欢大额贷款而忽视额度 小、频率高的民营企业贷款。由此可见，现有间接融资渠道 很难满足民营企业冉创业和技术改造、开发高科技项目的 资金需求。 ２资本市场为民营企业提供的融资有限。目前，证券市 场缺少适应各类企业融资需要的多层次资本市场体系，私 益资本市场还不能很好地连接资本供给方和需求方， 长期票据市场发育程度很低。这表明民营企业利用资本市 场筹资的机制尚不具备，受所有制和市场规模、制度环境的 ，即使是成功的民营企业，要想利用上市或发行债券、 商业票据融资也比较困难；二板市场又受各方面条件， 也不可能成为民营企业的主要融资渠道。凶此，民营经济的 直接融资渠道有限，很难利用现有正式资本市场融通资金。 ３．民营企业其它的融资方式。一是自身融资。利用企业 经营利润来积累发展资金，或者以内部职工筹资的方式筹 集资金。二是民间借贷。从亲戚或各种“地下钱庄”以较高利 率获得借款。三是相互担保。几年前，民营企业之间的相互 担保比较盛行，但是由于风险很大，绩优企业已经不愿意为 他人承担连带责任。 二、民营企业融资困难的原因分析 我国民营企业融资难原因是多方面的。具体而言，主要 分为外在原因和内在原因两个方面： １．外在原因分析。 首先，银行金融机构体系方面。从国有商业银行的角度 看，商业银行的运行机制导致对民营企业服务难，对民营企 业普遍采取歧视态度，即所谓的所有制歧视。国有商业银行 经营追求安全性和收益性，对民营企业的不信任使得其不 愿意向民营企业提供贷款。国有商业银行机制也缺乏灵活 性，信贷经营改革反而提高了对中小民营企业的贷款 门槛。 其次，非银行金融机构体系方面。目前，我国证券市场的 重点主要是扶持同有大中型企业上市融资。我国《公司法》 规定：上市公司股本总额不得少于５０００万元，公司经营必须 符合国家的产业改革，从严控制一般加工业的商品流 通企业。而绝大部分民营企业受各种条件的影响，与《公司 法》规定的上市条件相差甚远，自然被股票市场拒之门外。 我国债券市场也基本上未向民营企业开放，大部分民营企 业不具备发行企业债券和公司债券的资格与条件。 ２内在原因分析 （１）民营企业融资过程中存在一些误区。 第一，过度包装或不包装。有些民营企业为了融资，不惜 一切代价粉饰财务报表、甚至造假，财务数据脱离了企业的 基本经营状况；有些民营企业认为自己经营效益好，应该很 容易取得融资，不愿意花时间及精力去包装企业，不知道资 金方看重的不仅是企业短期的利润，企业的长期发展前景 及企业面临的风险是资金方更为重视的方面。 第二，企业管理能力欠佳。民营企业在融资过程中，只顾 融资进行企业扩张，忽视企业内部管理，最终导致企业规模 做大了，却失去了原有的凝聚力。企业集团内部或各部门之 间缺乏共同的价值观，没有协同能力，管理也越来越粗放、 松散，最终不能走向规范化。 第ｉ，低估融资难度。有些民营企业常常低估融资的难 度，对个别资金方期望过大，往往以为靠企业主或内部管理 人员的私人小圈子就可以拿到资金。 第四，融资理念有误用。民营企业即使都有很强的融资 意愿，但真正理解融资的人也很少，总希望打个电话投资人 就把资金投入企业，把融资简单化，不愿意花钱聘请专业的 融资顾问。也有不少人认为融资只需写个商（下转第１Ｏ页） Ｑ： 兰旦 ＤＡＬＵ０ｌＡ０５ＨｌＹＥ桥视野 …ｕ 运行。合同监督包括订立监督及履行监督，是合同管理的中 全、Ｅｌ期明确，确保其法律效力。 ２．挖掘合同订立方式的价值潜力，实现降本增效。合同 的订立是合同管理的初始阶段，也是合同管理的基础，合同 订立的质量直接决定了合同价值的大小。在国际金融危机 尚未见底，国际油价持续低迷的形势下，通过对合同订立方 式进行精心策划，实现降本增效，无疑是提升石油开采企业 竞争力的有效举措之一。 ３．挖掘合同履行管理的价值潜力，促进企业精细化管理 与执行力水平的提升。合同的履行是双方利益实现的必经 期阶段，也是合同管理的关键。合同监督所体现出来的价值 就是通过内部控制机制建设，加强对合同管理的全过程监 督，确保合同管理规范化运行，防止合同纠纷乃至一些经济 犯罪现象的出现。 ５．挖掘合同事后管理的价值潜力，促进企业科学发展。 合同事后管理是合同管理的后期阶段，也是合同管理的升 华阶段。对已经结束的合同应从项目论证、合同订立、履行、 监管、效益所进行的系统客观地分析评价，总结经验和教 程序，是合同管理的核心。签订一个好的合同只是一个良好 的开端，合同的履行才是至关重要的环节。合同管理在合同 履行阶段的价值主要体现在：一是根据项目的内容和特点 对其进行监管，督促对方履行义务，确保项目的进度和质 量；二是在合同履行过程中出现与原方案不符的情况时，要 做好方案调整后的认证工作，及时办理合同变更手续，防止 发生纠纷时无据可查；三是当出现对方违约事项时，应积极 训，并通过及时有效的信息反馈，改进、创新合同管理模式， 提高管理水平。 四、结束语 利润最大化是企业追求的永恒的经济目标，优化增 效、降本增效、内控增效是实现利润最大化的有效途径。企 业应通过合同管理中的法律风险防范，以防范和控制风 险，促进精细管理；以内控监督促进规范管理。以合同的合 行使法定或约定的权利，搜集相关证据，以便将来追究对方 相应的违约责任，为减少损失打下基础。 ４．挖掘合同监督环节的价值潜力，确保合同管理规范化 法、合规的有效执行，促进企业的执行力及社会信誉；以良 好的社会形象促进企业发展，这才是合同管理价值的真正 体现。 ｌ＇＇＇＇’，， ＇，＇，，＇’，＇＇，＇＇＇，’＇，＇＇，，，＇ ＇＇＇’，’ｌ ，＇’＇ ，ｌｌ，，＇，，’＇＇，，＇’，＇＇ ，ｌ’，＇＇＇ ’＇，＇’’ ＇’＇＇，’，＇，，， （上接第７页）业计划书，随便找个机构或个人来写就行。其 实企业融资是非常专业的，融资顾问要有丰富的融资经验， 民营中小企业的贷款营销力度。首先，银行要变重视企业经 营规模为重视企业经营效益，使获利能力较强的民营中小 广泛的融资渠道，对资本市场和投资人要有充分的认识和 了解，要有很强的专业策划能力，要考虑企业融资过程中遇 企业获得和国有企业同等的申请贷款资格，应进一步转变 观念，加大对民营中小企业扶持力度，了解和掌握企业的需 到的各种问题及解决问题的方法。 要，帮助解决生产中的问题，为之提供信贷、结算、信息咨询 等全方位的服务，促进资金的良性循环。其次，发展企业联 保贷款是个现实的选择，应和银行协作，制定会员企业 融资业务的信用准人标准，将优良的企业吸纳进来，每个企 业有融资的权利，也有无条件为其他会员担保的义务。再 次，银行应加强贷款营销，对有市场、有效益、守信用的民营 中小企业放宽贷款条件，做到善于“发现潜力客户、扶持朝 （２）民营企业自身的经济实力有限。民营企业主要靠自我 积累创业发展，本钱少，底子薄，规模难以扩大，造成市场竞争 能力低，因而抵御风险的能力较差，对资金的需求呈现数额 小、频率多、随机性大的特点，也增加了融资的成本和复杂程 度，使各商业银行无法对民营企业实施有效的债务跟踪监管。 三、解决中国民营企业融资问题的对策 １．企业自身方面。资金是企业的血液和命脉，是企业维 持简单再生产、扩大再生产的前提条件，不解决“资金”这个 程中，应该多管齐下，才能收到良好的效果。企业应建立现 阳客户、培养诚信客户、造就黄金客户”。争取“把小户做大， 把大户做稳”。同时，要鼓励和支持企业逐步完善自身管理， 使有限的信贷资金加快周转速度。 ３．方面。发挥服务职能。为民营中小企业扩大 “瓶颈”，民营中小企业很难有大的发展。在破解融资难的过 避免企业单纯靠贷款求发展，避免流动资金贷款长期占用， 代企业管理制度，改变家族式管理方式，实现治理结构合理 化；应加强资本积累，完善财务制度，切实向社会各有关部 门提供全面、准确的财务信息，树立起良好的诚信形象，取 得社会的信任；增强企业信用观念，培育良好的的信用环 境；培育企业家信用意识，在“好借好还、再借不难”的良好 融资创造条件，建立、健全中小企业信用担保体系，加大银 行与担保公司的合作。建立中小企业信用担保体系是解决 企业融资困难的重要途径，可以考虑组建担保协会，发挥协 会各成员单位的整体综合优势，银行应加强同担保公司的 信用环境下改善银企关系。企业应及时、准确地向银行提供 真实信息，银行应充分利用人民银行搭建的企业征信和个 人征信系统加强对民营中小企业的信用监督，努力创造良 好的信用环境。 ２．社会金融环境方面。完善银行信贷管理机制，加大对 联系，选择信誉优良、资金实力雄厚的担保公司作为合作伙 伴。这些做法可以有效解决企业融资困难，同时，银行对有 发展潜力的企业进行融资，还可以保证资金的收益性和安 全性，分享企业成长所带来的好处，这也是金融机构自身发 展的需要。 桥视野 Ａｌ ｌＡＤ５Ｈｌ￥≤型 ：曼
