基于监管沙盒的金融科技合规监管研究

上海国际金融中心为金融科技发展凸显出新机遇的分析，本文搭建'科技监管金融科技+行政流程'框架； 协调资源，形成上海中心特色的’行业自律+平台监管+窗口引导+社会监督’的综合监管机制；双管齐下，

建设金融科技复合型人才的队伍”的对策和建议。【关键词】监管沙盒 金融科技 借壳生蛋 对策建议迅速发展的金融科技对现行金融监管制度提出 了新的挑战。在英国率先提出监管沙盒模式后，一

监管沙盒推出后受到澳大利亚、新加坡等国家

和地区的效仿。我国杭州、深圳、北京、青岛等城市, 也开始关注沙盒监管在金融创新领域的适用。（二）监管沙盒发展瓶颈些国家和地区纷纷探索监管沙盒项目。监管沙盒对

传统金融监管的最大突破在于，为金融科技产业的 各种新模式、新业态、新理念提供“实验区”。监 管沙盒突破了传统金融监管的诸多掣肘，监管内 容涵盖准入监管、运营监管以及退出监管的全部环

一是基本上以行政流程管理金融科技。有调研

表明：参与监管人员可能不懂相关技术，但对法律法 规很熟悉；参与企业高级管理人员也可能不懂相关技

节，提升了监管者与被监管者之间的关系。但监管 沙盒的进一步发展目前遇到瓶颈，急需破局，本文

术，因为其是管理人员；参与律师更可能也不懂相关 技术，因为其只懂法律法规。监管沙盒的所有参与者

对此进行研究。可能都不懂相关技术，这样的流程较难监管新型科技。二是高成本、低效率、不稳定、低科技。“监

一、监管沙盒运行概况管沙盒”数据不能被计算机自动处理，人工成本 高。“监管沙盒”是一事一议，不同的人执行沙盒,

（-）监管沙盒主要内容2015年，英国金融行为监管局（FCA ）在《沙

盒监管》报告中，首次提出\"监管沙盒\"（Regulatory

结果可能不同，因为是“人治”。“监管沙盒”没有 应用区块链技术，数据可能被篡改。各国“监管沙 盒”的法规不同，流程也不一样。“监管沙盒”的

Sandbox ）o让包括商业银行在内的各种金融机构和

初创企业在这一给定的“安全区域”内试验新产品、 新模式、新服务等，适当放松在“安全区域”内进

大部分活动都是手工完成。“监管沙盒”几乎没有 使用高科技。行试验的产品及服务的管制和约束，扩大弹性范围 积极推进初创公司进行试验。其主要内容见表（1 ）o表（1）

项目三是参与测试的企业有限。由于技术参数及测

试环境等多方面的要求，能够参与测试的企业只占 少数。截至2017年年底，英国仅有40多家企业通 过了 FCA的审核。其他国家和地区的情况也不容乐 观，如新加坡、澳大利亚进行的第一个测试项目至

“监管沙盒”主要内容简要描述“沙盒” 评估标准申请单位进人“抄盒”后必须实施金融科技解决方案'解决方

案必须能解决金融科技的重大问题，并能给消费者带来好处、申请单 位须按计划时间表按期向FCA汇报试验情此今仍在测试中，见表（2）。表（2 ） 相关国家/地区实施“监管沙盒”情况国家 或地区时长“涉盒” 的退出抄盒測试时间-旦別期，申请单位应自动退出“抄盒”。如果继 续需延时,申请单位应具有延时理由，并向FCA提出申请：如果側

測试主体业务类型进度试结果比较满意，申请单位可继续扩大试验方案。FCA将在三周内明确申请单位的审核意5L审核通过后，申请

“沙盒” 的流程英国147半年半年金融机构和金 支付清算、智能投顾, 以及数字身份的认证单位的方案进人\"抄盒”測试阶段。FCA对运行后的评估，将在赞

融科技初创企业金融科技初创企业完成测试正在测试成或者拒绝两项中的-项，做岀明确答复新加坡1智能投顾、保险*本文系国家自然科学基金资项目（71273165、71573147）、上海市金融信息技术研究重点实验室项目（上海财经大学）。18新会计（月刊）2019年第6期（总126期）（续表）澳大利亚11年金融科技初创企业智能投顾、证券正在测试中国 视项目 对指纹、声音的客户 已完成9

15情况 商业银行身份认证,机器人,应用 个测试， 而定程序接口准备推广二、监管沙盒完善对策（一） 搭建“科技监管金融科技+行政流程”

框架FCA提出的“RegTech” （监管科技），其中心

思想是依赖于数字身份技术、人工智能与机器学 习、生物识别技术、云技术，以及应用程序编程接

口（APIs）的快速发展。通过这些技术的运用，使 监管科技能够满足金融机构风险管理和识别新法规 变化方面的需求。“以科技监管金融科技”，即依托

监管机构（市金融服务办、地方金融管理局）在大 数据系统的经验，引入计算法学、本体、认知计算，

使用计算机处理收集的数据，不必人工处理。大部 分工作自动化，不仅大幅提高了监管反应的敏捷度， 也节省了人力成本。不同机构将同样的数据送上来， 会获得同样的结果，保证了过程公平。行政流程是对现有流程进行精准性扁平化处理，

提高金融机构与监管部门对接工作效率。一是由市 金融综合监管联席会牵头成立工作小组，负责监管 科技的实施、管理和改进：包括项目申请标准、项 目初审、项目测试与推广等，统筹金融科技创新从

申请审批、到测试推广等，审定评审结果、协调评 审工作中的重大问题。组织监管科技论坛。二是做

好基础工作,夯实“以科技监管金融科技+行政流程” 对接。一是加快数据分享和使用制度的建设。二是

明确各类型数据定义标准，尽可能与国际接轨，通 过多双边签约，实现境内离岸监管。（二） 构建“行业自律+平台监管+窗口引导

+社会监督”的综合监管机制“行业自律”着眼于：市金融业联合会、市互

联网金融协会、市金融信息行业协会等单位要以金 融科技为切入点，深化金融领域的科技融合创新与 监管平衡，履行行业自律、维权、协调和服务职能,

加强金融行业之间、金融行业和监管部门之间、金 融行业和科技行业之间的联系；成为企业、专家、 的多方沟通平台；在金融监管和企业合规发展

自律中发挥市场调研、信息交流、资源共享等重要

作用，建立备案制度，推动发展，为行业谋求 Research and i nnovation •研究创新更加广阔的发展机会，为大众金融素养提升做贡献。“平台监管”着眼于：夯实以大数据分析为支撑

的“一体化监管协同平台”，建议由市金融综合监管 联席会牵头，平台覆盖金融市场监督管理局、科技

学术委员会、财政、经济和信息化委员会、信息中心， 夯实跨部门、跨层级协同监管的基础；建立跨部门 的信息报送和共享机制，落实跨部门“双告知、双

反馈、双监督”制度，出台监管内容负面清单，坚持 不良执业公示制度，建立消费者诉求回应对话窗口。“窗口引导”着眼于：相关职能部门要以金

融机构与金融科技公司对接的方式协调资源，推动 金融机构积极探索金融科技，加快转型步伐。深化

数字渠道和场景，应用大数据和人工智能构建动态

全生命周期风险控制体系，搭建云平台分布式计算 等新技术IT体系，提升信息安全风险管理能力。“社会监督”着眼于：畅通监管部门（市金融服

务办、地方金融管理局）与社会的信息互联共享渠道， 鼓励第三方组织参与监管事中事后评估，提供监管

执法信息公开服务，通过“双随机、双评估、双公示”

协同机制，充分发挥社会监督功能。（三）加强金融科技复合型人才队伍建设无论是金融或是金融科技，均属于高创新、轻 资产行业，既需要大量驾轻就熟的金融人才和法律 人才，更需要年轻的科技创业者。鉴于监管科技领

域需要的是熟悉大数据、云计算、移动通信等相关

知识的复合型跨学科金融人才，要抓紧时间加强队 伍建设，加快\"技术+管理+法律”复合型人才的

对口培训与引进，提升专业人才的工作技能，适应

金融科技迅速发展对金融合规监管工作的新要求。 一是可考虑公派遴选/交流研究生对口到伦敦、纽

约高校学习，回国后竞选上岗。二是境内解决，对

经认定的国际化高端金融科技人才给予纳税优惠。 三是境外解决，借助境外项目通道，维持国际化高

端金融科技人才的收入水平。参考文献[1] 中国人民银行上海总部.上海市金触运行报告[RJ.2017.[2]

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