《证券投资基金基础知识》真题汇编(3).

A.9:15— 11:30 B.15:00— 15:30 C.13:00— 15:00 D.14:30— 15:30 参:B

参考解析:深圳证券交易所于 2009年 1月 12日起,启用综合协议交易平台,取代原有大 宗交易系统。其权益类证券大宗交易、债券大宗交易 (除公司债券外 ,协议平台的成交确认 时间为每个交易日 15:00— 15:30。

2[单选题 ] 目前常用的风险价值模型技术不包括( 。 A. 参数法 B. 历史模拟法 C. 蒙特卡洛法 D. 算术平均法 参:D

参考解析:目前常用的风险价值模型技术主要有三种:参数法、 历史模拟法和蒙特卡洛法。

3[单选题 ] 大宗商品衍生工具不包括( 。 A. 远期合约

B. 期货合约 C. 期权合约 D. 现货交易 参:D

参考解析:对单一商品或商品价格指数采用衍生产品舍约形式进行投资,是大多数大宗商 品投资者常用的投资方式。 大宗商品衍生工具包括远期合约、 期货合约、 期权合约和互换合 约等。

4[单选题 ] 复利现值的计算公式为( 。 A.FV=PV×(1+i×t

B.PV=FV/(1+i×t=FV×(1-i×t C.FV=PV/(1+in=PV×(1+i-n D.PV=FV/(1+in=FV×(1+i-n 参:D

参考解析:根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式, 由 FV=PV×(1+in可得:PV=FV /(1+in=FV×(1+i n。式中:(1+in称为复利现值系数或 1元的复利现值。

5[单选题 ] 下列关于美国存托凭证的说法,错误的是( 。 A. 有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的

B. 按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行, 美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有 担保的存托凭证

C. 全球存托凭证是最主要的存托凭证,其流通量最大

D. 美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证 参:C

参考解析:美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证,是最主要的 存托凭证,其流通量最大。

6[单选题 ] 显性成本包括( 。 I 佣金 Ⅱ 买卖价差 Ⅲ 印花税 Ⅳ 过户费 A.I 、Ⅱ、Ⅲ B.I 、Ⅲ、Ⅳ C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I 、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 参:B

参考解析:显性成本包括佣金、印花税和过户费等。买卖价差属于隐性成本。 7[单选题 ] 下列不属于系统性风险特点的是( 。 A. 大多数资产价格变动方向往往是相同的 B. 无法通过分散化投资来回避 C. 可以通过分散化投资来回避

D. 由同一个因素导致大部分资产的价格变动 参:C

参考解析:系统性风险的特征有:由同一个因素导致大部分资产的价格变动, 大多数资产 价格变动方向往往是相同的,无法通过分散化投资来回避。

8[单选题 ] 2002年 11月 5日,经批准,中国和中国人民银行发布了《合格境 外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》 ,并于(正式实施。

A. 发布之日起 B. 发布当月起 C. 当年 12月 1日起 D. 次年 1月 1日起 参:C

参考解析:2002年 11月 5日,经批准,中国和中国人民银行发布了《合格 境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》 ,并于当年 12月 1日正式实施。

9[单选题 ] 关于债券基金的利率风险,下列说法不正确的是( 。 A. 债券的价格与市场利率变动密切相关,且呈反方向变动 B. 当市场利率上升时,大部分债券的价格会下降 C. 当市场利率降低时,债券的价格通常会上升

D. 债券基金的平均到期日越长,债券基金的利率风险越低 参:D

参考解析:债券基金的价值会受到市场利率变动的影响。债券基金的平均到期日越长,债 券基金的利率风险越高。

10[单选题 ] 下列不属于金融衍生工具的是( 。 A. 金融远期合约 B. 金融债券 C. 金融期权 D. 金融互换 参:B

参考解析:衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换 合约和结构化金融衍生工具五种。金融债券属于基础金融工具。

11[单选题 ] (是用来衡量企业的短期偿债能力的比率。 A. 流动性比率 B. 财务杠杆比率 C. 营运效率比率 D. 盈利能力比率 参:A

参考解析:流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率, 旨在分析短期内企业在不 致使财务状况恶化的前提下,利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。

12[单选题 ] 从事(的人员或机构被称为“天使”投资者。

A. 风险投资 B. 另类投资 C. 并购投资 D. 危机投资 参:A

参考解析:从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者,这类投资者一般由各大公 司的高级管理人员、 退休的企业家、 专业投资家等构成, 他们集资本和能力于一身,既是创 业投资者,又是投资管理者。

13[单选题 ] 在证券市场上选择一些具有代表性的证券 (或全部证券 , 通过对证券的交易价格 进行平均和动态对比从而生成指数,借此来反映某一类证券 (或整个市场 价格的变化情况, 这就是( 。

A. 股价指数 B. 债券价格指数 C. 基金价格指数 D. 证券价格指数 参:D

参考解析:在证券市场上选择一些具有代表性的证券 (或全部证券 .通过对证券的交易价 格进行平均和动态对比从而生成指数,借此来反映某一类证券 (或整个市场 价格的变化情 况,这就是证券价格指数。常见的证券价格指数有:股票价格指数和债券价格指数。

14[单选题 ] 跟踪偏离度的计算公式是( 。

A. 跟踪偏离度 =证券组合的真实收益率 +基准组合的收益率 B. 跟踪偏离度 =证券组合的真实收益率 -基准组合的收益率 C. 跟踪偏离度 =证券组合的真实收益率÷基准组合的收益率 D. 跟踪偏离度 =证券组合的真实收益率×基准组合的收益率 参:B

参考解析:跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。该指标 被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核, 并且这里指的业绩既可以是事前的, 也 可以是事后的跟踪偏离度 =证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。

15[单选题 ] (是指企业资本总额中各种资本的构成比例。 A. 资本构成 B. 资本结构 C. 资产构成 D. 资产结构 参:B

参考解析:公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本,支持公司运营。资本 结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。 最基本的资本结构是债权资本和权益资本的 比例,通常用债务股权比率或资产负债率表示。

16[单选题 ] 下列不属于金融债券的是( 。 A. 证券公司短期融资券

B. 商业银行债券 C. 地方债券 D. 性金融债 参:C

参考解析:金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。 金融债券包括政 策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司 短期融资券等。

17[单选题 ] 下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是( 。 A. 证券投资基金 B. 对冲基金 C. 不动产基金

D. 私募股权和风险投资基金 参:A

参考解析:欧盟金融市场的投资基金大体上可以分为两类:①是从事可转让证券集合投资 计划业务的投资基金, 即证券投资基金; ②是所谓的另类投资基金, 它是活跃在欧盟市场上 的诸如对冲基金、不动产基金、 私募股权和风险投资基金、商品基金、 基础设施基金以及投 资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称。

18[单选题 ] 某基金前一日基金资产总值 110000万元,基金资产净值为 100000万元,慕金 合同规定基金管理费的年费率为 1. 5%(一年按 365天计算 ,则当日应计提的基金管理费为 (万元。

A.3. 6

B.2. 5 C.4. 2 D.4. 1 参:D

参考解析:每日计提的费用 =(前一日的基金资产净值 *费率 /365。数据带入计算可得:每 日计提的费用 =(100000×1. 5%/365=4. 1(万元 。

19[单选题 ] 每股股票所代表的实际资产的价值是股票的( 。 A. 清算价值 B. 账面价值 C. 票面价值 D. 内在价值 参:B

参考解析:账面价值又称股票净值或每股净资产,是每股股票所代表的实际资产的价值。

20[单选题 ] 下列关于证券交易所的说法,错误的是( 。 A. 证券交易所的设立和解散,由决定 B. 证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种 C. 我国上交所和深交所都采用会员制 D. 证券交易所的总经理由财政部任免

参:D

参考解析:证券交易所设总经理,负责日常事务。总经理由证券监督管理机构任免, 故选项 D 错误。

21[单选题 ] 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案,当计价错误 率达到( %时,基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

A.0. 25 B.0. 5 C.0. 75 D.1 参:B

参考解析:基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。 当估值或份 额净值计价错误实际发生时, 基金管理公司应立即纠正, 及时采取合理措施防止损失进一步 扩大。当错误率达到或超过基金资产净值的 0. 25%时,基金管理公司应及时向监管机构报 告。当计价错误率达到 0. 5%时,基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

22[单选题 ] 下列不属于股利贴现模型的是( 。 A. 零增长模型 B. 不变增长模型 C. 多元增长模型 D. 超额收益贴现模型 参:D

参考解析:根据对股利增长率的不同假定, 股利贴现模型可以分为零增长模型、 不变增长 模型、三阶段增长模型和多元增长模型。

23[单选题 ] 下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法,不正确的是( 。 A. 投资组合具有一个特定的预期收益率 B. 期望值度量投资组合收益率的偏离程度

C. 投资者将选择并持有有效的投资组合, 即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的 投资组合,或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合

D. 如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响,那么它们的波动会存在一定的联系 参:B

参考解析:度量收益率偏离程度的指标是方差。期望值度量的是组合的平均收益率。

24[单选题 ] 影响净资产收益率的指标不包括( 。 A. 总资产周转率 B. 销售利润率 C. 资产收益率 D. 流动比率 参:D

参考解析:净资产收益率 =销售利润率×总资产周转率×权益乘数;资产收益率 =销售利润 率×总资产周转率。因此,与流动比率是没有任何关系的。

25[单选题 ] 下列不属于基金利润来源中利息收入的是( 。

A. 买入返售金融资产收入 B. 存款利息收入 C. 债券利息收入 D. 银行贷款利息收入 参:D

参考解析:利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算 备付金、 存出保证金、 按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。 具体包括债券利息收 入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。

26[单选题 ] 下列选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是( 。 A. 投资目标 B. 风险水平 C. 基金规模 D. 成立时间 参:D

参考解析:基金业绩评价持有区间收益率通常需考虑的因素有:投资目标与范围、 基金风 险水平、基金规模、时期选择。

27[单选题 ] 资本资产定价模型基本假定条件中, ( 意味着每个投资者都是价格接受者。

A. 所有投资者的投资期限都是相同的,并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整

B. 投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产 C. 不存在交易费用及税金

D. 市场上存在大量投资者, 每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道 的

参:D

参考解析:市场上存在大量投资者,每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言 是微不足道的。 这一假定意味着每个投资者都不能对市场定价造成显著影响, 他们都是价格

接受者。

28[单选题 ] 开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的( 。 A. 申购与赎回情况 B. 转入与转出情况 C. 利息计算 D. 拆分 参:C

参考解析:对于开放式基金来说,核算内容包括基金份额的申购与赎回情况、转入与转出 情况以及基金份额拆分进行会计核算。不包括利息计算。

29[单选题 ] 按(分类,债券可分为债券、金融债券、公司债券等。 A. 发行主体 B. 偿还期限

C. 债券持有人收益方式 D. 计息与付息方式 参:A

参考解析:按发行主体分类,债券可分为债券、金融债券、公司债券。 30[单选题 ] 市盈率用公式表达为( 。 A. 市盈率 =每股市价/每股净资产 B. 市盈率 =股票市价/销售收入 C. 市盈率 =每股收益 (年化 /每股市价 D. 市盈率 =每股市价/每股收益 (年化 参:D

参考解析:市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率,该指标揭示了盈余和股价之间的 关系,用公式表达为:市盈率 (P/E=每股市价/每股收益 (年化 。

31[单选题 ] 下列不属于风险调整后收益指标的是( 。 A. 夏普比率 B. 速动比率 C. 特雷诺比率 D. 信息比率 参:B

参考解析:风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森 a 、信息比率与跟踪误 差。速动比率属于流动性比率。

32[单选题 ] 下列不属于宏观经济指标的选项是( 。

A. 国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标 B. 通货膨胀的测量主要采用物价指数,如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指 数等

C. 汇率是资金成本的主要决定因素

D. 汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力, 从而对本国经济增长造成一定影响 参:C

参考解析:利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值,因而减少 投资机会的吸引力。

33[单选题 ] 债券借贷的期限由借贷双方协商确定,但最长不得超过(天。 A.60 B.91 C.100 D.365 参:D

参考解析:债券借贷的期限有借贷双方协商确定,但最长不得超过 365天。 34[单选题 ] 下列关于回购协议的表述,错误的是( 。

A. 回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价 格购回所卖证券的交易行为

B. 我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

C. 国债回购作为一种短期融资工具,在各国市场中最长期限均不超过半年 D. 证券的出售方为资金借入方,即正回购方 参:C

参考解析:国债回购作为一种短期融资工具,在各国市场中最长期限均不超过 1年。

35[单选题 ] (是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。

A. 系统性风险 B. 市场风险 C. 风险 D. 非系统性风险 参:A

参考解析:系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。 与之相对, 非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险。 当然, 在一定范围内不可 分散的风险有可能在一个更大的范围内分散化。

36[单选题 ] 对于股票型基金,业内比较常用的业绩归因方法是(方法。 A. 特雷诺比率

B. 信息比率 C. 夏普比率 D.Brinson 参:D

参考解析:基金业绩归因的方法有很多种。 对于股票型基金, 业内比较常用的业绩归因方 法是 Brinson 方法。这种方法较为直观、易理解,它把基金收益与基准组合收益的差异归因 于四个因素:资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。

37[单选题 ] 股票基金在 2013年 12月 31日,其净值为 1亿元, 2014年 4月 15日基金净值 为 9500万元;有投资者在 2014年 4月 15日客户申购 2000万元, 2014年 9月 1日基金净 值为 1. 4亿元; 2014年 9月 1日,基金分红 1000万元, 2014年 12月 31日基金份额净值 为 1. 2亿元。计算该基金的时间加权收益率是( %。

B.6. 7 C.7. 8 D.8. 9 参:B

参考解析:股票基金在 2013年 12月 31日,净值为 1亿元, 2014年 4月 15日基金净值 为 9500万元,其区间收益率为 (9500-10000÷10000=-5%;投资者在 2014年 4月 15日中购 2000万元, 2014年 9月 1日基金净值为 1. 4亿元,其区间收益率为 [14000-(9500+2000]÷(9500+2000=21. 7%; 2014年 9月 1日, 基金分红 1000万元, 2014年 12月 31日基金份额 净值为 1. 2亿元,其区间收益率为 [12000-(14000-1000]÷(14000-1000=-7. 7%,则该基金 的时间加权收益率是 R=(1+R1×(1+R2×(1+R3-1=(1-5%×(1+21. 7%×(1-7. 7%-1≈ 6. 7%。

38[单选题 ] 私募股权二级市场投资战略是具有(特性的投资战略。 A. 周期长、风险小、流动性强 B. 周期短、风险小、流动性强 C. 周期短、风险大、流动性强 D. 周期长、风险大、流动性差 参:D

参考解析:私募股权二级市场投资通常以合伙人形式进行组织, 其流程通常包含筹资、 购 买资产、 资产出售后将资金回报还给投资者等整个投资过程。 私募股权二级市场投资战略具 有周期长、风险大、流动性差等特性。

39[单选题 ] 股票的价值不包括( 。 A. 票面价值 B. 折旧价值 C. 清算价值 D. 内在价值 参:B

参考解析:股票的价值包括股票的票面价值 (即面值 、 账面价值 (又称股票净值或每股净资 产 、清算价值、内在价值 (即理论价值 。

40[单选题 ] 被称为“现金牛”的公司处于行业生命周期的( 。 A. 初创期 B. 成熟期

C. 成长期 D. 衰退期 参:B

参考解析:任何一个行业都要经历一个生命周期:初创期、成长期、平台期 (成熟期 和衰 退期。在成熟期,市场基本达到饱和,但产品更加标准化,公司的利润可能达到高峰,利润 增长缓慢甚至停滞。这个阶段的公司称为“现金牛” ,即拥有稳定的现金流。

41[单选题 ] 某 10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为 8. 6,应计收益率 4%, 则修正的麦考莱久期为( 。

A.8. 0 C.8. 27 D.8. 37 参:C

参考解析:修正的麦考莱久期 =麦考莱久期/(1+y=8. 6/(1+4%=8. 27。 42[单选题 ] 大多数资信好的公司发行商业票据的方式是( 。 A. 直接发行 B. 间接发行 C. 贴现发行 D. 溢价发行 参:A

参考解析:商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种。 直接发行指发行主体直接将票 据销售给投资人, 大多数资信好的公司采用这种发行方式。 间接发行指发行主体通过票据承 销商将票据间接出售给投资者。 和短期债券一样, 商业票据也采用贴现发行的方式。 货 币市场利率越高,贴现率越高;发行主体资信越好,贴现率越低。

43[单选题 ] 按照标的资产分类,权证的分类不包括( 。 A. 股权类权证 B. 债权类权证 C. 其他权证 D. 认股权证 参:D

参考解析:按照标的资产分类,权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。按基础 资产的来源分类, 权证可分为认股权证和备兑权证。 按照持有利的性质分类. 权证可分 为认购权证和认沽权证。

44[单选题 ] (于 1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。 A. 尤金•法玛 B. 马可维茨 C. 卢卡•帕乔利 D. 罗伯特•希勒 参:B

参考解析:马可维茨于 1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的 基本假设是投资者是厌恶风险的。 这意味着投资者若接受高风险的话, 则必定要求高收益率 来补偿。

材料题

根据下面资料,回答 45-47题

王某拟贷款购买本金为 150万,利率为 7%的 10年期的住房,以等额本息法偿还。

45[单选题 ] 利用(系数可以计算每年年末偿还本金利息总额。 查看材料 A. 单利终值 B. 复利终值 C. 单利现值 D. 复利现值 参:D

参考解析:利用复利现值系数可以计算按揭贷款的每期还款额。复利现值的计算公式为: PV=FV/(1+in,式中, FV 表示第 n 年年末的终值; n 表示年限; i 表示年利率; PV 表示本金 或现值。

46[单选题 ]

现值计算中,将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为( 。 查看材料

A. 贴现 B. 折价

C. 复利 D. 单利 参:A

参考解析:将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。 因此。 现值计算中, 利率 i 也被称为贴现率。

47[单选题 ] 按照(的计算方法,每经过一个计息期,要将所生利息加入本金再计利 息。 查看材料

A. 复利 B. 单利 C. 贴现 D. 现值 参:A

参考解析:复利是计算利息的一种方法。按照这种方法。每经过一个计息期.要将所生利 息加入本金再计利息。 这里所说的计息期, 是指相邻两次计息的时间问隔, 如年、 月、 日等。

48[单选题 ] 投资者在持有区间所获得的收益通常来源于( 。 A. 利息收益和价差收益 B. 股息和红利

C. 投资收益和股息收益 D. 资产回报和收入回报

参:D

参考解析:投资者购买证券、基金等投资产品,关心的是在持有期间所获得的收益率。持 有区间所获得的收益通常来源于两部分:资产回报和收入回报。

49[单选题 ] 下列关于夏普比率的说法,错误的是( 。 A. 夏普比率数值越大,代表单位风险超额回报率越高 B. 夏普比率是对绝对收益率的风险调整分析指标

C. 夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率,即单位总风险下的超额回报率 D. 夏普比率使用的是系统风险 参:D

参考解析:特雷诺比率与夏普比率的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险, 而夏普比率 则对全部风险进行了衡量。

50[单选题 ] 金融期货中率先出现的是( 。 A. 股票指数期货 B. 利率期货 C. 外汇期货 D. 股票期货 参:C

参考解析:金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。 率先 出现的是外汇期货, 利率期货和股票指数期货也紧接着产生。 20世纪 90年代之后在欧洲和 亚洲地区,金融期货交易已经占据了市场的大部分份额。

51[单选题 ] 相关系数的大小范围为( 。 A.+1和 -1之间 B.0和 1之间 C.-1和 0之间 D.1到正无穷 参:A

参考解析:相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 相关系 数总处于 +1和 -1之间。

52[单选题 ] 衡量整体经济活动的总量指标是( 。 A. 利率 B. 汇率

C. 国内生产总值 D. 财政预算 参:C

参考解析:国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标, 是指某一特 定时期内在本国 (或本地区 领土上所生产的产品和提供的劳务的价值总和,是衡量整体经济 活动的总量指标。国内生产总值由消费、投资、净出口和支出四部分构成。

53[单选题 ] 下列关于道氏理论和趋势的说法,错误的是( 。 A. 长期趋势最为重要,也最容易被辨认,它是投资者主要的观察对象

B. 中期趋势对于投资者较为次要,是投机者的主要考虑因素 C. 最难预测的趋势是长期趋势

D. 中期趋势与长期趋势的方向可能相同,也可能相反 参:C

参考解析:短期趋势最难预测,唯有投机交易者才会重点考虑。 54[单选题 ] 合格境外机构投资者,简称为( 。 A.QFII B.QDII C.RQFII D.RQDII 参:A

参考解析:合格境外机构投资者 (QFII,是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一

种过渡性资本市场开放制度。

55[单选题 ] 影响期权价格的因素不包括( 。 A. 合约标的资产的市场价格与期权的执行价格 B. 期权的有效期 C. 无风险利率水平 D. 权利金的波动率

参:D

参考解析:影响期权价格的因素包括合约标的资产的市场价格与期权的执行价格、 期权的 有效期、无风险利率水平、标的资产价格的波动率以及合约标的资产的分红。

56[单选题 ] 按照会计恒等式,资产负债表的基本逻辑关系表述为( 。 A. 资产 =负债 +所有者权益 +收入 -费用 B. 资产 =负债 +资本公积 +盈余公积 C. 资产 =负债 +收入 -费用 D. 资产 =负债 +所有者权益 参:D

参考解析:按照会计恒等式。 资产负债表的基本逻辑关系表述为:资产 =负债 +所有者权益。 资产部分表示企业所拥有的或掌握的, 以及被其他企业所欠的各种资源或财产。 负债表示企 业所应支付的所有债务。 所有者权益又称股东权益或净资产, 是指企业总资产中扣除负债所 余下的部分,表示企业的资产净值,即在清偿各种债务以后,企业股东所拥有的资产价值。

57[单选题 ] 合格境内机构投资者,简称为( 。 A.QFII B.QDII C.RQFII D.RQDII 参:B

参考解析:经中国批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内 机构投资者 (QDII。 QDII 是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有 限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

58[单选题 ] 做市商制度也被称为( 。 A. 市场交易 B. 场内交易 C. 网上交易 D. 柜台交易 参:D

参考解析:做市商制度也被称为柜台交易 (OTC,因为早期的证券交易是在做市商办公室 的柜台完成的。现在的 OTC 市场则是通过网络交易系统、电话信息系统等途径进行交易。

59[单选题 ] AIFMD自(起开始实施。 A.2004年 2月 13日 B.2011年 7月 1日 C.2013年 7月 22日 D.2014年 7月 22日 参:C

参考解析:AIFMD 自 2013年 7月 22日起开始实施,并可有一年的过渡期。

60[单选题 ] 一般来说,定期存款的存期不包括( 。 A.3个月 B.6个月 C.1年 D.9个月 参:D

参考解析:定期存款一般有 3个月、 6个月、 1年、 2年、 3年、 5年等期限;一般情况下, 期限越长,利率越高。对投资者来说,定期存款具有期限、金额选择余地大,流动性好,利 息利益较稳定的特点。

61[单选题 ] 投资期限越长,则投资者对(的要求越低。 A. 利率 B. 收益 C. 期限 D. 流动性 参:D

参考解析:通常情况下,投资期限越长,则投资者对流动性的要求越低。 62[单选题 ] 下列不属于常用的财务杠杆比率的是( 。 A. 资产负债率

B. 权益乘数和负债权益比

C. 利息倍数 D. 资产收益率 参:D

参考解析:财务比率分析是指用财务比率来描述企业财务状况、 盈利能力以及流动性的分 析方法。 财务比率通过不同的会计数据计算形成, 通常以比值的形式出现。 常用的财务杠杆 比率包括资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。

63[单选题 ] 在(制度下,一国监管体系下注册的基金,不需要在另一个国家或地区 都进行注册,或履行一定简便程序后,就可以直接销售。

A.QFII B.QDII C. 沪港通 D. 基金互认 参:D

参考解析:在基金互认制度下, 一国监管体系下注册的基金, 不需要在另一个国家或地区 都进行注册.或履行一定简便程序后,就可以直接销售。

[单选题 ] (影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。 A. 投资期限的长短 B. 收益要求的高低 C. 风险容忍度的大小 D. 监管制度的强弱

参:A

参考解析:投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。投资期限越长, 则投资者越能够承担更大的风险。

65[单选题 ] 全美范围内标准化的期权合约是从 1973年(的看涨期权交易开始的。

A. 美国商品交易所 B. 芝加哥期权交易所 C. 纽约期权交易所 D. 英国期权交易所 参:B

参考解析:全美范围内的标准化的期权合约是从 1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交 易开始的。

66[单选题 ] 房地产投资信托基金的主要收益来自( 。 A. 固定比例的管理费 B. 佣金 C. 租金收入

D. 稳定的股息和证券价格增值 参:D

参考解析:房地产投资信托是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资。 并将这些资金投 资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。 房地产投资信托基金的主要收益来自稳定 的股息和证券价格增值。

67[单选题 ] 基金管理公司最核心的业务是( 。 A. 投资基金业务 B. 投资交易业务 C. 投资管理业务 D. 投资托管业务 参:C

参考解析:投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。 基金公司的投资管理能力直 接影响到基金份额持有人的投资收益, 投资者会根据基金公司以往的收益情况选择基金管理 人。

68[单选题 ] 用复利计算第 n 期终值的公式为( 。 A.FV=PV×(1+i×n B.PV=FV×(1+i×n C.FV=PV×(1+in D.PV=FV×(1+i-n 参:C

参考解析:复利是计算利息的另一种方法。 按照这种方法, 每经过一个计息期, 要将所生

利息加入本金再计利息。因此,复利终值计算公式为:FV=PV×(1+in。 69[单选题 ] 房地产投资信托基金的特点不包括( 。 A. 流动性强 B. 抵补通货膨胀效应 C. 风险较低

D. 信息不对称程度较高 参:D

参考解析:房地产投资信托基金的特点有:流动性强、抵补通货膨胀效应、风险较低、信 息不对称程度较低等。

70[单选题 ] 投资者的风险容忍度取决于( 。 A. 投资期限 B. 流动性 C. 投资

D. 风险承受能力和意愿 参:D

参考解析:投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。

71[单选题 ] 市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高,这个高出的 收益率称为( 。

A. 期望收益率

B. 资金回报 C. 必要收益率 D. 流动性溢价 参:D

参考解析:投资者会要求对承担流动性风险进行补偿, 这导致市场上期限较长的债券收益 率通常比期限较短的债券收益率更高,因为期限较长的债券比期限较短的债券流动性更差。 这个高出的收益率称为流动性溢价。

72[单选题 ] 投资说明书的内容不包括( 。 A. 投资回报率目标 B. 业绩比较基准 C. 投资范围 D. 最低收益保障 参:D

参考解析:投资说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资 (包括 期限、流动性、合规等 、业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机 制等内容纳入投资说明书。

73[单选题 ] 下列关于资本市场线和证券市场线的说法,错误的是( 。 A. 资本市场线是 CAPM 的核心

B. 资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系 C. 证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

D. 证券市场线为每一个风险资产进行定价 参:A

参考解析:CAPM 的核心是证券市场线。

74[单选题 ] 某企业期初存货 200万元。 期末存货 300万元, 本期产品销售收入为 1500万元, 本期产品销售成本为 1000万元,则该存货周转率为(次。

A.3 B.4 C.5 D.6 参:B

参考解析:存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。 其公式为:存货周转率 =年销售成本/年均存货 =1000/[(200+300/2=4(次 。

75[单选题 ] QDII基金份额净值应当在估值日后(个工作日内披露。 A.3 B.2 C.5 D.20 参:B

参考解析:《关于实施 (合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法 >有关问题的通 知》 , 对 QDII 基金的净值计算及披露作了明确规定, 其中基金份额净值应当在估值日后 2个 工作日内披露。

76[单选题 ] 下列选项不属于常用的货币市场工具的是( 。 A. 大额可转让定期存单 B. 债券 C. 同业拆借 D. 商业票据 参:B

参考解析:常用的货币市场工具有同业拆借、银行承兑汇票、商业票据、 大额可转让定期 存单、同业存单。

77[单选题 ] 下列关于战术资产配置的说法,错误的是( 。

A. 战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上。 根据短期内各特定资产 类别的表现,对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整

B. 战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测. 积极、 主动地对资产配 置状态进行动态调整,从而增加投资组合价值的积极战略

C. 战术资产配置更多地关注市场的短期波动。强调根据市场的变化,运用金融工具,通过择 时调节各大类资产之间的分配比例.管理短期的投资收益和风险

D. 战术资产配置的周期较长,一般在 1年以上 参:D

参考解析:战术资产配置的周期较短,一般在 1年以内,如月度、季度。

78[单选题 ] 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准, (以 上的基金资产投资于债券的。为债券基金。

A.75% B.80% C.85% D.90% 参:B

参考解析:2014年 7月 7日, 中国颁布了 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 , 其中规定了基金的分类标准, 其中之一为:80%以上的基金资产投资于债券的, 为债券基金。

79[单选题 ] (是指上市公司将其部分资产或附属公司 (子公司或分公司 分离出去,成 立新公司的行为。

A. 股票回购 B. 剥离 C. 兼并收购 D. 权证的行权 参:B

参考解析:剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司 (子公司或分公司 分离出去,成立 新公司的行为。 剥离后, 母公司的资产因为剥离给新公司而减少, 母公司的总价值下降;但 母公司原有股东持有的新公司的股票份额会弥补他们在母公司损失的价值。

80[单选题 ] 下列选项中,属于债券按发行主体分类的是( 。 A. 固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等 B. 息票债券和贴现债券 C. 人民币债券和外币债券

D. 债券、金融债券、公司债券等 参:D

参考解析:按发行主体分类,债券可分为债券、金融债券、公司债券等。债券是 指为筹集资金而向购买者出具并承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。 金融债券是由 银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。

81[单选题 ] 商业票据的特点主要有( 。 Ⅰ 面额较大

Ⅱ 利率较低,通常比银行优惠利率低,而且比同期国债利率低 Ⅲ 只有一级市场 Ⅳ 没有明确的二级市场 A. Ⅰ、Ⅱ B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 参:C

参考解析:商业票据的特点主要有三点:①面额较大; ②利率较低, 通常比银行优惠利率 低,比同期国债利率高;③只有一级市场,没有明确的二级市场。

82[单选题 ] 基金 N 与基金 M 具有相同的标准差. 基金 N 的平均收益率是基金 M 的两倍. 基 金 N 的夏普指数( 。

A. 是基金 M 的两倍 B. 小于基金 M 的两倍 C. 大于基金 M 的两倍 D. 等于基金 M 的夏普指数 参:C

参考解析:夏普指数 =(基金的平均收益率 -基金的平均无风险利率 ÷基金的标准差, 基金 N 与基金 M 具有相同的标准差, 基金 N 的平均收益率是基金 M 的两倍, 故基金 N 的夏普指数 大于基金 M 的两倍。

83[单选题 ] UCITS基金持有人以(进行申购和赎回。 A. 基金单位净值 B. 基金累计份额净值 C. 基金所有者权益 D. 基金资产总值 参:A

参考解析:UCITS 基金是指那些从公众募集资金,以风险分散为原则。只投资于可转让证 券的基金。 持有人以基金单位净值进行申购和赎回。 基金形式可以是共同基金、 契约式单位 信托基金或公司型基金。

84[单选题 ] 下列关于回购协议市场说法,不正确的是( 。 A. 我国存在两个分离的国债回购市场

B. 我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主 C. 场外交易的参与者包括个人和企业

D. 场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所 参:C

参考解析:我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主。 由于历史沿革的因素, 我国 存在两个分离的国债回购市场一场内交易市场与场外交易市场。 在我国, 场内交易指上海证 券交易所和深圳证券交易所开办的国债标准回购业务,参与者包括个人投资者和企业。

85[单选题 ] 新兴的、快速成长的企业,由于需要不断进行资本投资,其经营活动现金流量 可能为( ,而筹资活动产生的现金流量可能为( 。

A. 正;正 B. 负;正 C. 正;负 D. 负;负 参:B

参考解析:新兴的、快速成长的企业, 由于需要不断进行资本投资, 其经营活动现金流量 可能为负, 而筹资活动产生的现金流量可能为正。 而随着企业的成长, 依赖外部融资的程度 会逐渐减低。

86[单选题 ] (反映了基金投资组合所有股票的总体情况。

A. 基金分类 B. 基金业绩计算 C. 基金风格 D. 基金星级评价 参:C

参考解析:基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。

87[单选题 ] 为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险,基金采取( 。

A. 竞价交易制度 B. 分散交易制度 C. 集中交易制度 D. 分级交易制度 参:C

参考解析:为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险, 基金采取集中交易制 度,即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。

88[单选题 ] 下列选项中不属于隐性成本的是( 。 A. 机会成本 B. 买卖价差 C. 市场冲击

D. 印花税 参:D

参考解析:证券市场中的交易成本可分为显性成本和隐性成本。显性成本包括佣金、印花 税和过户费等。隐性成本包括买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。

[单选题 ] 股票的(是公司清算时每一股份所代表的实际价值。 A. 票面价值 B. 清算价值 C. 账面价值 D. 内在价值 参:B

参考解析:股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。 理论上, 股票的清 算价值应与账面价值一致, 但实际上并非如此。 只有当清算时的资产实际出售额与财务报表 上反映的账面价值一致时,每一股的清算价值才会和账面价值一致。

90[单选题 ] 股票的(由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。 A. 理论价格 B. 市场价格 C. 供求价格 D. 票面价格

参:B

参考解析:股票的内在价值即理论价值,是指股票未来收益的现值,由公司资产、收益、 股息等因素所决定。 股票的内在价值决定股票的市场价格, 股票的市场价格总是围绕其内在 价值波动。 证券的市场价格是由市场供求关系所决定的, 市场价格不仅受到资产内在价值与 未来价值因素的影响,还可能受到市场情绪、技术、投机等因素的影响。

91[单选题] （ ）仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经 营项目。 A.有限合伙人 B.普通合伙人 C.公司管理人 D.股东 参：A 参考解析：有限合伙人负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。有限合伙人虽然负 责监督普通合伙人。但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。 92[单选题] 对于投资收益率，我们用（ ）来衡量它偏离期望值的程度。 A.中位数 B.方差或标准差 C.方差 D.标准差 参：B 参考解析： 对于投资收益率 r， 我们用方差(σ 2或者标准差(σ 来衡量它偏离期望值的程度。 其中，σ 2=E[(r-Er2]，它的数值越大，表示收益率 r 偏离期望收益率的程度越大，反之亦然。 93[单选题] 可以回购本公司股票的情形不包括（ ） 。 A.公司减少注册资本 B.公司扩大经营规模 C.与持有本公司股份的其他公司合并 D.将股份奖励给本公司员工 参：B 参考解析： 《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、 将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。 94[单选题] （ ）取决于投资者的风险厌恶程度。 A.风险容忍度 B.风险承担意愿 C.收益要求 D.风险承受能力 参：B 参考解析：投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。风险承受能力取决于投资 者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。风险承担意愿则取决于投资者 的风险厌恶程度。 95[单选题] 下列关于可赎回债券的说法，错误的是（ ） 。 A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价 B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权 C.赎回条款是发行人的权利而非持有者 D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款

参：D 参考解析： 可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。 96[单选题] （ ）表示的是货币时间价值的概念。 A.币值 B.贴现 C.终值 D.现值 参：C 参考解析： 终值表示的是货币时间价值的概念；现在值即现值，是指将来货币金额的现在 价值；将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。 97[单选题] QFII 主体资格的认定，应当具备的条件有（ ） 。 1 申请人的财务稳健，资信良好，达到中国规定的资产规模等条件 Ⅱ 申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求 Ⅲ 实缴资本不少于 3 亿元人民币的等值可自由兑换货币 Ⅳ 申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近 3 年未受到监管机构的 重大处罚 A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 参：B 参考解析： 申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：①申请人的财务稳健，资信良 好， 达到中国规定的资产规模等条件； ②申请人的从业人员符合所在国家或者地区的 有关从业资格的要求；③申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近 3 年未受到监管机构的重大处罚； ④申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度， 其证 券监管机构已与中国签订监管合作谅解备忘录， 并保持着有效的监管合作关系； ⑤中 国根据审慎监管原则规定的其他条件。 98[ 单选题 ] 在没有异常的情况下，中位数和均值中。评价结果更合理和贴近实际的是 （ ） 。 A.均值 B.不确定 C.无区别 D.中位数 参：D 参考解析： 与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比， 中位数的评价结 果往往更为合理和贴近实际。 99[单选题] （ A.债券 B.基金 C.股票 ）一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。

D.货币市场工具 参：D 参考解析：货币市场工具一般指短期的(1 年之内、具有高流动性的低风险证券，具体包括 银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、银行票据等。 100[单选题] 下列属于银行的货币工具的是（ ） 。 Ⅰ 公开市场操作 Ⅱ 利率水平的调节 Ⅲ 存款准备金率的调节 Ⅳ 预算赤字 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ 参：A 参考解析： 银行的货币采用的三项工具有：①公开市场操

作，其主要内容是 央行在货币市场上买卖短期国债。②利率水平的调节。③存款准备金率的调节。