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如何缓解中小企业融资难的探究
作者：董亚
来源：《经营管理者·上旬刊》2017年第08期
摘 要：中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。但是中小企业面临市场开拓不易、成本不断增加等诸多困难，而融资难则首当其冲成为决定企业生存与经营发展的重要瓶颈。本文将分析中小企业融资难的成因，并对下一步缓解我国中小企业的融资难提出了对策和建议。 关键词：中小企业 融资难 融资渠道 一、中小企业基本情况
根据统计，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99%。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额分别占总量的60%、57%、40%，65%。同时，中小微型企业成为扩大就业的主渠道，提供了75%的城镇就业机会，并逐步成为技术创新的生力军，开发新产品占全国75%，专利发明占全国的65%。 二、中小企业融资现状
与我国中小企业所作贡献极不相称的是中小企业所占融资份额却相对较小，中小企业直接融资难、银行贷款难、信用担保难的“三难”问题非常突出，前述的“三难”问题中，以银行贷款难较为突出。由于我国资本市场目前尚未发育成熟，中小企业生产发展资金主要从银行获取，因此银行贷款难也就成为阻碍中小企业发展的瓶颈问题。从我们调研了解到，中小企业在发展过程受银行贷款难困扰的阶段主要表现在： 第一，创业初期。中小企业在这一阶段由于自身实力较弱，资产规模较小，抗风险能力低，往往因无法向银行提供有效的资产抵押而转向民间借贷；第二，快速扩张期。这类企业由于投资需求旺盛，外源性融资较多，资产负债率偏高，因此，金融机构从控制风险的角度出发，往往倾向于信贷退出的谨慎做法。第三，产业升级调整时期。由于这类企业经整合后往往在生产、销售、盈利等方面存在一定的波动性，银行信贷投放也随之进行结构性调整，企业受到的影响显而易见。 三、中小企业融资难的成因分析
通过研究分析，造成中小企业融资难主要原因是：中小企业自身、金融机构、外部經营环境三方面原因。
1.中小企业自身原因。一是缺乏有效的抵押物。当前银行要求企业提供住房等抵押物，对于没有抵押物的中小企业来说，本就狭小的融资渠道基本被堵塞；二是信息不透明。财务报表不规范、经营信息不透明，是造成银行“惜贷”的根本原因；三是经营能力脆弱。中小企业持续
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经营能力不强，使银行对其偿债能力心存顾虑；四是信用度差。与大企业相比中小企业信用度普遍较差，中小企业恶意逃债、废债、赖债现象时有发生。
2.金融机构方面的原因。一是实行的仍是“双大”战略。近几年，虽然银行加大了对中小企业的扶持力度，但由于受种种主客观因素的影响，银行无论是经营策略还是经营品种仍是体现支持大企业、大项目的“双大”策略。二是审批权限集中。在授信管理上，由于贷款审批权限集中和对经营成本的核算，使一些经营中小企业的基层机构无法满足中小企业贷款具有“小”（金额小）、“频”（次数多）、“快”（时间急）的特点。三是经营理念陈旧。近几年虽然各银行均开发了许多针对中小企业的业务新品种，然由于经营理念仍然保守，使中小企业无法真正受益。
3.外部经营环境方面的原因。一是社会诚信缺失。由于社会信用体系尚未健全，中小企业时有发生的逃废债现象，致使银行在支持中小企业时顾虑重重。二是信用担保机构尚未成熟。由于现行的大部分信用担保公司仍规模偏小，加之经营管理、信用增级、风险补偿制度等较弱，使银行门槛提高。三是融资渠道较少。近年来，我国的多层次资本市场发展迅速，但是对于庞大的中小企业数量来说还是很不足，直接融资与间接融资比例仍不协调。 四、缓解中小企业融资难的对策与建议
通过对我国中小企业融资难成因的分析，我们认为解决和缓解中小企业融资难的问题，应从加大扶持力度、建立多渠道的融资途径和提升中小企业素质等方面入手，逐步缓解中小企业融资难的问题。
1.加大资金的扶持力度，形成扶持中小企业发展的合力。完全依靠企业自身提升素质不现实，加大资金的扶持力度，对中小企业从、财税、资产、融资等方面进行辅导，增强中小企业的管理水平和信息透明度，着力培植一批中小企业向高（起点高）、精（产品精）、强（抗风险力强）的方向发展，以及引导高能耗、低产出、盈利差的企业转型。 2.加快建立信用担保和再担保机构的步伐。信用担保体系是企业信贷支持的重要基础，进一步完善风险补偿制度，积极鼓励信用担保机构为中小企业融资提供担保。同时，按照 “性引导、市场化运作、企业化管理”的原则，组建由牵头出资的再担保公司，帮助商业性担保机构增信和分担风险，激发银行对中小企业的融资积极性。
3.建立政银风险分担机制。中小企业融资难的症结还是企业缺乏有效抵押物、风险高等，通过建立政银风险共担机制，调动银行为小微企业发放信用或准信用贷款的积极性，比如厦门的风险风险分担比例最高达70%，让不少企业因此受益。
4.加快推进中小企业信用信息建设。中小企业数量多，规模小，需求信息及风险信息收集难度大。各地应组织包括经信、商务、工商、税务在内的有关部门，联合构建中小企业信用信
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息数据库，建立中小企业信用信息档案，这样既便于银行全面了解中小企业信用状况，同时也对企业自觉履约形成约束，避免企业出现多套账的情况。 5.构建融资体系，拓宽中小企业融资渠道。
5.1加快中小企业上市和挂牌融资步伐。建立“中小企业上市培育工程”，开展企业规范改制、上市培训辅导和咨询服务，搭建企业进入资本市场的桥梁，促进优质中小企业利用国内外资本市场加快发展。结合我国的实际情况，可采取上市、捆绑组合上市、买壳上市、参股上市、新三板挂牌等方法，加快中小企业上市步伐。
5.2推进中小企业集合发债。采取“牵头、企业自愿、统一冠名、集合发行、分别发债”的发行模式，帮助一批成长性好、经营业绩优的成长型中小企业通过集合发债的形式进行直接融资；加大财政支持力度，对发债企业给予专项贴息、发债奖励、优先扶持等一系列优惠。
5.3大力发展小额贷款和融资租赁。小额贷款具有贷款灵活、放款速度快、接受房产二次抵押等特点，比较符合中小企业融资的需求，已逐渐成为银行贷款的有力补充。融资租赁由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。
5.4规范和发展P2P等民间融资。据网贷之家及盈灿咨询数据统计， 2017年全年P2P网贷成交量约为3万亿元；贷款余额或达到1.3万亿元。随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台，使得P2P网贷行业向规范、良性、集中的发展，P2P的快速发展已逐渐成为银行资金低效率的有力补充。
6.中小企业努力提高自身素质。（1）制定正确的经营战略，不断进行商业模式的创新，培育名牌产品，特色产品，从本质上增强自身的市场竞争能力。（2）着力提高企业管理者和员工的素质，调整自身的知识结构，满足现代管理的需要。（3）加快中小企业结构治理，建立规范，透明，真实反映中小企业状况的财务制度，坚决杜绝逃废银行债务和挪用贷款等失信行为的发生，切实提高自身的信用等级。（4）根据企业自身所处的发展阶段和业务模式合理安排融资。比如初创期的安排天使投资和自筹资金；贸易型的公司只能是自筹资金、后期可以考虑银行贷款的支持。
7.通过不断创新银行产品，实现对中小企业的优质服务。银行要以市场为导向，根据中小企业的特点进行信贷制度和产品的创新，建立适应中小企业贷款业务特点的信用评级，业务流程，风险控制和内部控制，推出适合中小企业需求的信贷产品，以满足中小企业个性化，多样化的融资需求。 参考文献：
[1]徐子超.对解决小微企业融资难问题的思考[J]. 中国集体经济. 2017（16）.
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[2]常美.我国中小企业融资分析[J]. 合作经济与科技. 2017（08）.
