湖南中小企业融资内源影响因素研究 何字 摘要：中小企业对于促进我国经济发展发挥了至关重要的作用，但是英自身特点决定了中小企业难以从银行获得融资，这导致其融 资难的问题产生。本文希望通过对湖南非上市中小企业的内源性因素进行分析，以对缓解湖南非上市中小企业融资难的问题研究有所帮助。 关键词：中小企业融资；内源影响；因素研究 中小企业是推动经济和社会发展的重要力量，也是繁荣经济、增加 就业、改善民生、推动创新的重要基础。总数超千万的全国中小企业已 经成为我国经济发展的强大动力。中小企业也为社会科技创新提供技 术、加大科技推广、推进产业升级，成为创新科技的主力军。中小企业 的快速发展推动社会经济的提速，对实现全面建成小康社会宏伟目标、 实现中华民族伟大复兴的“”具有重要意义。 来自湖南省统计局的数据，截止到２０１２年年末，全省中小企业共 计２Ｏ．２２万家，占全省企业总数的９９．８％，中小企业实现增加值 ９３５７．９１亿元，占全省ＧＤＰ的比重为４２．２％，对ＧＤＰ增长的贡献率 为４７．８％，比上年提高５．４个百分点。中小企业的资产规模也继续扩 大，中小企业固定资产原价合计１００２６．３３亿元，比上年增长１３．１％。 在湖南省中小企业中，资源开发型、产品初加工型、劳动密集型、能源 消耗型传统产业仍然占主体地位，高技术含量和高附加值的行业比重 低，中小企业占据湖南省经济的主体地位。 然而，湖南省中小企业的发展，甚至全国中小企业的发展从始至今 直面临着融资难的阻碍。中小企业创造的巨大物质财富与其自身获得 的资金支持远远不成比例，融资待遇也相当不公平。任何一个企业发展 都离不开资金的支持，尤其是对于规模较小、成本较高、融资环境十分 不利的中小企业更为重要。 影响湖南省非上市中小企业的因素主要包括内源性因素和外源性因 素两大方面。内源性因素主要包括湖南省非上市中小企业技术含量低、 内部管理机制不健全、指标难以达到银行信贷标准、诚信度低、信用差 等因素；外源性因素主要包括宏观融资环境差、银行体系不健全、银行 贷款分布不合理、放贷成本较高、手续繁琐、担保机构问题较多等因 素。内源性因素也就是从湖南省非上市中小企业自身的因素角度，主要 包括以下几方面的因素： （１）由于湖南省非上市中小企业产业分布呈现明显的“二、三、 ”分布特点，这就决定了湖南省非上市中小企业大都属于劳动密集型 企业，其资本和技术构成低，技术含量不高，发展前景不好。从２０１４ 年２月湖南省统计局（２０１３年湖南高新技术产业发展形势分析及对策 建议》发布的数据来看，在全省高新技术企业中小企业总共２１３８家， 占总体高新技术企业的７２．７％，总共实现经济增加值１０７９．８７亿元， 同比增长３３．９％，高于全省平均水平１２．５个百分点，高于大型企业 增速１６．５个百分点。但是，中小企业实现的增加值占全部高新技术产 业增加值的比重只有２６．７％，对全省高新技术产业带动有限，中小企 业规模有待扩大。 湖南省中小企业集中于服务产品的生产，技术相对偏低，其中存在 的极少技术产品生产的，也只限于中低端，高端产品几乎没有。因此 说，湖南省非上市中小企业低技术、低资本构成、发展前景不容乐观是 阻碍中小企业进一步发展的壁垒。 （２）内部管理机制不健全。中小企业固定资产较少、未来收益和市 场价值不确定、成本回收周期较长以及商誉等无形资产难以评估等自身 因素，导致其内部管理机制不完善，缺乏资金预算等规划方案；在企业 财务管理上，做帐不明细，帐表不清，信息公开透明度差，甚至有的为 了避税或者想法设法获得贷款等融资不惜做假账等，从而导致其财务管 一一理较为混乱；由于中小企业大很多是家族式或者合伙企业，缺乏现代企 业管理制度，导致产权不清，从而导致其融资较为困难，融资成本高。 （３）湖南省中小企业其融资期限以短期为主，短期资金多用于购买 原材料、发放工资、应付款项等Ｅｔ常周转开支。而在相关调研中发现， 银行等金融机构中，放贷规模其实有５０％是指定贷给中小企业的，但实 际上往往是由于中小企业的很多指标达不到银行放贷的要求，因无法通 过银行审查而导致这一半的贷款都放不出去。此时，通过银行等金融机 构贷款途径受阻，很多中小企业不得不转而求助于借款利率较高的民间 借贷等民间金融，显然这就加重了中小企业的融资成本。 （４）中小企业诚信度低，信用较差。从国外中小企业发展经验来 看，国外中小企业基本上靠的是无抵押、无担保的信用贷款。而在我国 的中小企业主缺乏质量意识、合同意识、还贷意识和风险意识，在向银 行等金融机构申请贷款时，银行的担保和抵押条件要求较高。如今，市 场季度机制还不健全，信用体系不完善，很多中小企业在这样的融资环 境下，缺乏信用观念。在需要融资时，想法设法说服银行等金融机构， 但是一旦贷款到手，经历贷款艰难的过程之后他们更害怕再贷款难，所 以宁可多支付利息也不愿如期还贷。更甚者，采取财务报表造假等造假 欺诈手段，骗取银行等金融机构的贷款，从而导致中小企业的信用较 差。在湖南省这个经济不太发达、融资环境普通的中部省份，其中小企 业信用建设意识和信用管理意识远远落后于浙江、广州等经济发达的地 区，信用发展程度低。湖南省中小企业履约能力差、银行等金融机构之 间的协调合作不顺畅等因素导致融资环境差，融资难上加难，造成恶性 循环现象。 要想缓解湖南省非上市中小企业的融资困境，根需据中小企业内源 因素的特点，制定针对性的措施来改善银企关系，从而有效地缓解中小 企业融资难的问题。（作者单位：中南大学商学院） 参考文献 ［１］ 超，敖宏，胡威，等．基于关系型贷款的大银行对小企业的贷 款定价研究．经济研究，２０１０，２：８３—９６． ［２］ 李志．银行结构与中小企业融资．经济研究，２００２，６：３８～４５． ［３］ 林毅夫，李永军．中小金融机构发展与中小企业融资．经济研究， ２０Ｏ１． ［４］ 刘勇．中外中小企业对比研究．中国软科学，１９９９（７）：４３ ～４６． ［５］ 孙南萌．金融危机视域下的中小企业新型多元化融资途径探析． 湖南省社会主义学院学报，２０１３（６）：６８～７０． ［６］ 马辉．我国中小企业融资问题研究．经济论坛，２０１４（１）：６８～ ７０． ［７］ 秦瑞．山西省中小企业融资问题研究．经济师，２０１４（１）：２７６． ［８］ 邵书怀．我国中小企业融资难的误区及对策建议．西南金融， ２０１０，７：２５． ［９］ 石江平．破解中小企业融资难的制度设计和路径创新——基于山 西省乡宁县中小企业融资状况的调查分析．经济师，２０１４（１）： ２０３ ２０４． 作者简介：４－－ｒ宇（１９７８．０８一），性别：男，民族：汉，籍贯：广东潮洲，单位：中南大学商学院，学历：金融学硕士。 ・１ ７４・ ＵＳ ｅｓｓ
