财务成本管理（2020）考试辅导
第十九章 责任会计 考点：责任中心的业绩评价
【例题•计算题】已知某集团公司下设多个责任中心，有关资料如下： 资料1： 指标 部门税前经营利润（万元） 部门净经营资产平均占用额（万元） 规定的最低税前投资报酬率 A投资中心 10400 94500 B投资中心 15800 145000 10% C投资中心 8450 75500 资料2：D利润中心营业收入为52000元，变动成本总额为25000元，利润中心负责人可控的固定成本为15000元，利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本为6000元。 资料3：E利润中心的边际贡献为80000元，负责人可控边际贡献为60000元，利润中心部门营业利润为45000元。 要求： （1）根据资料1计算各个投资中心的下列指标： ①投资报酬率 ②剩余收益 （2）根据资料2计算D利润中心边际贡献总额、可控边际贡献和部门营业利润总额。 （3）根据资料3计算E利润中心负责人的可控固定成本以及不可控但应由该利润中心负担的固定成本。 【答案】 （1）①投资报酬率： A投资中心的投资报酬率=10400/94500=11.01% B投资中心的投资报酬率=15800/145000=10.90% C投资中心的投资报酬率=8450/75500=11.19% ②剩余收益： A投资中心的剩余收益=10400-94500×10%=950（万元） B投资中心的剩余收益=15800-145000×10%=1300（万元） C投资中心的剩余收益=8450-75500×10%=900（万元） （2）①利润中心边际贡献总额=52000-25000=27000（元） ②利润中心可控边际贡献=27000-15000=12000（元） ③利润中心部门营业利润总额=12000-6000=6000（元） 财务成本管理（2020）考试辅导
（3）E利润中心负责人可控固定成本=80000-60000=20000（元） E利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本=60000-45000=15000（元）。 第二十章 业绩评价 考点：经济增加值
披露的经济增加值 甲公司下有两部门，适用的所得税率25%,为了评估各部门的业绩，搜集的相关资料如下： 单位：万元 类别 A部门 B部门 销售收入 10000 20000 部门营业成本 3000 12600 净负债 20000 21000 所有者权益 20000 21000 除各部门的营业成本外,甲公司总部还发生管理费用300万元,除此以外没有其他收入和营业成本,公司的总资产和负债为各部们的资产负债之和.甲公司在计算披露经济增加值时认为需要进行的调整事项包括A部门因扩大市场而发生的营销费用为2400万元；B部门研发计入当期损益的研发费用为3200万元（假设两项费用均发生在年末；调整时按照复式记账原理，同时调整税后经营净利润和净经营资产）。 甲公司的资本结构为负债率为50%,目前资本市场上等风险投资的权益成本为10%，税前净负债成本为8%；2019年总公司董事会对各部门要求的目标权益资本成本为12%，要求的目标税前净负债成本为9%。 要求： （1）计算A部门的剩余收益； （2）计算B部门的剩余收益； （3）计算甲公司的披露的经济增加值； （4）说明计算披露增加值的典型调整项目有哪些？ 【答案】 （1）加权平均税前必要报酬率=50%×12%/(1-25%)+50%×9%=12.5% A的剩余收益=(10000-3000)-12.5%×40000=2000（万元） （2）B的剩余收益=（20000-12600）-12.5%×42000=2150（万元） （3）加权资本成本=10%×50%+8%×(1-25%)×50%=8% 调整后税后经营利润=7000×(1-25%)+2400×(1-25%)+7400×(1-25%)+3200×(1-25%)-300=14700万元 调整后净经营资产=（40000+2400×0.75）+（42000+3200×0.75）=86200万元 甲公司披露的经济增加值=14700-86200×8%=7804万元 （4）典型的调整项目： ①研究与开发费用。经济增加值要求将其作为投资并在一个合理的期限内摊销。 ②战略性投资。会计将投资的利息（或部分利息）计入当期财务费用，经济增加值要求将其在一个专门账户中资本化并在开始生产时逐步摊销。 财务成本管理（2020）考试辅导
③为建立品牌、进入新市场或扩大市场份额发生的费用。会计作为费用立即从利润中扣除，经济增加值要求把争取客户的营销费用资本化并在适当的期限内摊销。
④折旧费用。会计大多使用直线折旧法处理，经济增加值要求对某些大量使用长期设备的公司，按照更接近经济现实的“沉淀资金折旧法”处理。前期折旧少，后期折旧多。
简化经济增加值
DBX公司是一家上市的电力投资公司，该公司为了进行分析编制的管理用报表的有关资料如下： （1）DBX公司的管理用资产负债表与管理用利润表如下：
管理用资产负债表
编制单位：DBX公司 净经营资产 经营性流动资产合计 经营性流动负债合计 经营营运资本 经营性长期资产合计 经营性长期负债合计 净经营性长期资产 净经营资产合计 管理用利润表
编制单位：DBX公司 项目 经营损益： 一、营业收入 减：营业成本 二、毛利 减：税金及附加 销售费用 管理费用 其中：研究与开发费用 三、税前营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 四、税前经营利润 减：经营利润所得税 五、税后经营净利润 金融损益： 六、利息费用 减：利息费用抵税 七、税后利息费用 八、净利润合计 （2）2019年的折旧与摊销为459万元。 （3）DBX公司适用的企业所得税税率为25%。 468 149.76 318.24 612 13500 118 1602 126 99 207 102 1170 198 0 1368 437.76 930.24 432 137.87 294.13 720 2019年度 本年金额 12825 11263.5 1561.5 126 90 180 88 1165.5 324 0 14.5 475.37 1014.13 单位：万元 上年金额 2019年12月31日 年末余额 年初余额 3123 900 2223 5850 225 5625 7848 2691 670.5 2020.5 4612.5 337.5 4275 股东权益合计 净负债及股东权益 金融负债合计 金融资产 合计 净负债 4320 7848 年末余额 3555 27 3528 3960 6295.5 单位：万元 年初余额 2592 256.5 2335.5 6295.5 净负债及股东权益合计 财务成本管理（2020）考试辅导
（4）营业外收入均为变卖主业优质资产等取得的非经常性收益，2019年确认为无形资产的研究与开发支出为450万元。 （5）本年无息流动负债为954万元，上年无息流动负债是742.5万元；本年负债为4680万元，上年负债为3600万元；本年在建工程为81万元，上年在建工程为157.5万元。 （6）财务报表中“财务费用”项下的利息支出为495万元。 要求： （1）计算该公司2019年的营业现金毛流量、营业现金净流量、资本支出和实体现金流量； （2）计算DBX公司的有关财务比率，并填入下表（保留5位小数，取资产负债表期末数）； 主要财务比率 净经营资产净利率 税后利息率 经营差异率 净财务杠杆 杠杆贡献率 权益净利率 2019年 2018年 （3）对2019年权益净利率较上年的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2019年权益净利率变动的影响； （4）若DBX公司为一家大型央企，要求以基准资本成本率5.5%按《考核办法》的规定确定其2019年的简化的经济增加值。 【答案】 （1）营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销=930.24+459=13.24（万元） 营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加=13.24-（2223-2020.5）=1186.74（万元） 资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销=（5625-4275）+459=1809（万元） 实体现金流量=1186.74-1809=-622.26（万元） （2） 主要财务比率 净经营资产净利率 税后利息率 经营差异率 净财务杠杆 杠杆贡献率 权益净利率 2019年 11.853% 9.020% 2.833% 0.81667 2.314% 14.167% 2018年 16.109% 12.594% 3.515% 0.577 2.073% 18.182% （3）权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆 2018年权益净利率： 16.109%+（16.109%-12.594%）×0.577=18.182%① 第一次替代： 11.853%+（11.853%-12.594%）×0.577=11.416%② 第二次替代： 11.853%+（11.853%-9.020%）×0.577=13.524%③ 第三次替代： 11.853%+（11.853%-9.020%）×0.81667=14.167%④ 净经营资产净利率变动的影响：②-①=11.416%-18.182%=-6.766% 税后利息率变动的影响：③-②=13.524%-11.416%=2.108% 净财务杠杆变动的影响：④-③=14.167%-13.524%=0.3% （4）研究开发费用调整项=研究与开发费用+当期确认为无形资产的研究与开发支出=102+450=552（万元） 税后净营业利润=净利润+（利息支出+研究开发费用调整项-变卖主业优质资产等取得的非经常性收益）×（1-25%）=612+（495+552-198）×（1-25%）=1248.75（万元） 财务成本管理（2020）考试辅导
调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程=（4320+3960）/2+（4680+3600）/2-（954+742.5）/2-（81+157.5）/2=7312.5（万元）
简化的经济增加值=税后净营业利润-调整后资本×平均资本成本率=1248.75-7312.5×5.5%=846.56（万元）。
